El Gobierno de Mendoza volverá a los mercados este jueves con una nueva licitación de deuda destinada a refinanciar los compromisos que la Provincia debe afrontar antes de finalizar 2025.
De acuerdo con el Ministerio de Hacienda y Finanzas, en el último tramo del año vencen pagos por alrededor de 7 millones de dólares y 27 mil millones de pesos, entre capital e intereses. La estrategia oficial apunta a cubrir esas obligaciones sin presionar las arcas provinciales y a aprovechar el contexto financiero, marcado por un renovado interés de los inversores por activos argentinos.
La emisión contempla hasta $30.000 millones en Títulos de Deuda Adicionales, ampliables hasta el saldo total autorizado. Se trata de instrumentos en pesos, con amortización bullet, intereses trimestrales y garantía asociada a la coparticipación federal.
Habrá dos clases:
- los TAMAR Clase 1, con vencimiento en junio de 2026 y un cupón equivalente a TAMAR más 4,75%,
- los TAMAR Clase 2, con vencimiento en diciembre de 2026 y una tasa de TAMAR más 5,50%.
La Tasa Mayorista de Argentina (TAMAR), que se calcula en base a los depósitos concertados a plazo fijo de 1.000 millones de pesos o más, tiene vencimiento de 30 a 35 días.
La subasta se realizará este jueves, entre las 10 y las 16, y la liquidación está prevista para el lunes 17.
La decisión se inscribe en un escenario en el que el riesgo país retrocedió a valores cercanos a los registrados en 2017, durante la gestión de Mauricio Macri. Este movimiento mejoró el acceso al crédito y elevó la demanda por bonos provinciales, lo que habilita a Mendoza a refinanciar en mejores condiciones. La calificación A-.ar otorgada por Moody’s sostiene esa lectura positiva del mercado sobre la capacidad de pago provincial.
La Provincia aún dispone de margen para emitir cerca de $100.000 millones adicionales, según la autorización otorgada por el Gobierno nacional en marzo. Ese aval habilitó un total de $224.618 millones (equivalentes a unos 206 millones de dólares) para cubrir los compromisos que vencen en 2025.
Desde entonces, el Ejecutivo concretó dos colocaciones: en marzo, $56.772 millones en títulos en pesos; y en junio, otros $69.054 millones. En conjunto, logró captar $125.226 millones, algo más de la mitad del monto autorizado.
Fuente: El Sol – https://www.elsol.com.ar/mendoza/mendoza-vuelve-a-colocar-deuda-para-refinanciar-los-vencimientos-del-2025/
