En el marco del debate legislativo sobre la reforma de la Carta Orgánica del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la asociación Monotributistas Asociados de la República Argentina (MARA) elevó una propuesta formal al titular de la entidad monetaria, Santiago Bausili, y a diversos bloques del Congreso de la Nación. La iniciativa busca introducir una excepción clave en el texto normativo para preservar los encajes diferenciales destinados a préstamos productivos dirigidos a pequeños contribuyentes y micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs). En diálogo con FM Vos (94.5), la contadora pública Noelia Villafañe, presidenta de MARA, detalló la importancia técnica del mecanismo para evitar el costo fiscal y la emisión monetaria, el rol de los fondos de garantía, las condiciones de acceso frente a la morosidad y el impacto que esta medida tendría sobre la oferta de bienes y servicios.
Encajes diferenciales y la exención de costo fiscal
La propuesta elevada al Banco Central apunta a mantener un instrumento normativo que permita a la banca privada direccionar liquidez hacia el sector productivo sin recurrir a subsidios estatales ni a la emisión de moneda por parte del organismo emisor. «En la reforma de la Carta Orgánica del Banco Central que tratará el Senado se plantea la derogación de los encajes diferenciales. Nosotros estamos planteando una excepción puntual para que se mantengan exclusivamente para créditos destinados a monotributistas y MiPyMEs, siempre y cuando cuenten con la garantía del Fondo de Garantías Argentino (FoGAr) o de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR)», aclaró Noelia Villafañe de entrada.
«Si se elimina esta herramienta, la única forma que tendría el gobierno para impulsar el consumo o la reactivación económica del sector sería mediante emisión monetaria o con costo fiscal. Viendo ese escenario, sabemos que una política pública dirigida a los pequeños contribuyentes nunca resultaría viable porque siempre aparecería la barrera del cuestionamiento al impacto fiscal o inflacionario. El encaje diferencial es la única herramienta que no genera emisión ni costo fiscal y constituye la alternativa para que el Estado pueda acompañar al sector», aseguró.
«Hoy, si el banco tiene 100 pesos de fondos privados, el gobierno le permite usar 60 para libre disponibilidad —donde la entidad prefiere prestárselo al Estado vía bonos por su tasa y menor riesgo— y le exige guardar 40 como encaje. Lo que pedimos es que de esos 40 pesos inmovilizados, se permita usar 10 mediante un encaje diferencial. Si el banco le presta a un monotributista o pyme con aval del FOGAR o SGR, en lugar de guardar 40 guarda 30. No es dinero del Estado ni fondos públicos desviados; es liquidez inmovilizada en la banca privada que se vuelca al sector productivo», explicó de forma clara.
Impacto en la oferta, control inflacionario y marco normativo a futuro
Desde la entidad remarcaron que el uso de estas líneas debe condicionarse estrictamente al desarrollo de actividades productivas para evitar presiones sobre el índice de precios, funcionando además como el marco de contención normativo para una posterior ley de fomento financiero. «Exigimos que sean créditos garantizados por el FOGAR o las SGR para asegurarnos de que los fondos no vayan a cualquier tipo de consumo, sino que se transformen en créditos productivos. Al traducirse en una mayor oferta de bienes y servicios, el incremento del dinero circulante no afectaría a la inflación. No se trata de créditos de libre disponibilidad, sino dirigidos a la actividad económica», destacó Villafañe.
«En esta etapa no estamos discutiendo el tema de las tasas de interés, porque eso se tratará a posteriori mediante una ley específica para fomentar el crédito productivo. Lo que decimos hoy es que, si en la reforma de la Carta Orgánica nos cortan los pies eliminando el encaje diferencial, a futuro será imposible promover cualquier política pública a favor del sector, porque siempre nos van a decir que no hay margen fiscal o que genera emisión. Necesitamos que se apruebe esta pequeña excepción para no obturar la viabilidad de un proyecto de ley posterior», comentó.
Barreras de acceso, comportamiento financiero y morosidad en el sector
El acceso al sistema bancario tradicional presenta severas restricciones para los pequeños contribuyentes. Sin embargo, Villafañe remarcó que la experiencia reciente demuestra un elevado cumplimiento de pago entre los monotributistas cuando cuentan con avales institucionales. «Con respecto a las líneas de crédito habituales, es muy difícil que el pequeño contribuyente acceda. De cada 100 personas que se postulan en bancos con esquemas rigurosos, con suerte 15 logran calificar. Por esa razón, la mayoría termina endeudada con billeteras virtuales, que son las que ofrecen mayor flexibilidad a la hora de prestar», sostuvo.
«Pese a las dificultades, el monotributista intenta cumplir de sobremanera con sus compromisos. El año pasado impulsamos una línea con garantía de SGR donde por primera vez un monotributista social accedió a un crédito de 15 millones de pesos. Aunque desde la entidad bancaria nos advertían sobre el riesgo de morosidad, hoy el nivel de incumplimiento entre los monotributistas sociales es nulo y están pagando en tiempo y forma», subrayó.
«El pequeño productor o emprendedor prioriza el pago de la cuota porque el crédito representa su única herramienta para seguir apalancándose. Cuando se vuelca financiamiento en el sector productivo, el dinero no se consume, sino que se multiplica. Si a un trabajador independiente le entregan mil pesos, genera mil cuatrocientos en bienes o servicios, ¡lo que le otorga la capacidad real para devolver el préstamo y permite al banco recuperar su capital!», enfatizó la contadora al cierre del reportaje.
